英伦金融：论技术面以外的测顶方法！从市场案例掌握先机！9个见顶讯号！

低沽高卖是每一次与市者心里的憧憬,每一位与市者亦期待找到好的投资目标,在最低价买入,在周期里最高价卖出,当然技术面是其中一个有用的参考工具,但由于技术面亦有其自身限制,若加入技术以外的参照作为确认讯号,捕捉机会的成功率就可以提升,今天我们就分享技术面以外的测顶方法。

1)冲高的延续性视乎市场情绪,流动资金量,主体憧憬的延续性,例如:

- 金价可以运用ETF持仓看情绪及资金

- 股市则以趋势结合成交量。

2)每一个冲势,背后有假设基础,例如:

- 以黄金为例,疫情下推升是假设疫情不受控,若疫苗面世,则破坏假设

- 或者传统板块,是疫情后憧憬经济复苏,所以,若疫情突然不受控,则破坏传统板块反弹。

3)要延续冲高,需要不断的憧憬配合,所以,缺乏利好,或利好尽出,亦是见顶讯号,例如:

- 油价受减产,严寒天气影响生产及地缘危机推升,若问题解决,没有新一轮利好消息,升势则会放缓。

4)在冲高后,再有好消息出市场,但价格没有受惠,属于见顶讯号,例如:

- 非农大好,若没有推升美元,则视为美元或暂时面对阻力并有回调机会。

5)同类投资目标,会受同一话题推动,一般先推升主目标,然后推升副目标,若主及副亦出现牛皮,而副目标更出现下挫,是见顶讯号。比如:

- 金银大升后,若银价先行大跌,金价则有机会亦是见顶讯号。

6)一段冲高后,若传出某机构以某种非正当手段在过去一波套利,会视为负面打压。例如:

- 传出软银以加持科网股在期货市场套利,消息传出代表主体己离场,公告后则美股受压

- 传出高盛以油期权借德州事件套利,消息传出即代表获利离场,公告后则油价升势放缓

7)大部份资产,亦会有反关连性资产,正如美元与黄金,若反关连性资产出现明确的反弹趋势,亦视为见顶回调的讯号。

8)一些资产冲高,背后与持份者的自身目的有关,比如某资产上市,上市前为制造更优订价,则会推升同类板块,但若出市目的达到,价格则有机会失去干预支持,所以持份者目的及时间窗口,属于重要焦点。

9)当大量媒体报导某资产创高,但缺乏可发酵推升的背后条件,可见是大户借媒体推价派货,可视为接近顶部的讯号。

今天先分享测顶的方法,下次才分享测底,但我们可以先点评一下测顶与测底的分别。测顶运用情绪及资金为主,测底则不一样,需要量度对比基本/生产价值;所以看底,比看顶复杂点。

留意触顶的时段,在顶部盘回的时间亦较长,顶部震荡后会逐步高位回软。但底部的,一般快速见底后,快速小幅反弹,但反弹后亦先只会在底部慢走。

因为顶部是持仓派货,底部是价值持货,两者是有分别的。派货是推价抛出市场,不太适合等待;但底部买货,是压价持仓,可以等待的。

所以顶部的出现,派货的会期望持续维持高价卖出;但在底部的,除非潜在爆点可预见发生,或者跌幅大大超出基本价值,要不,不急于接货。